新華財(cái)經(jīng)北京7月17日電 浙江凱樂士科技集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“凱樂士”）近日提交港股上市申請(qǐng)，國泰君安國際、中信證券為聯(lián)席保薦人。

凱樂士圍繞三大核心產(chǎn)品線提供全系列機(jī)器人產(chǎn)品：多向穿梭車機(jī)器人 (MSR)、自主移動(dòng)機(jī)器人 (AMR) 以及輸送分揀機(jī)器人 (CSR)。按2024年的收入計(jì)，公司是中國前五大綜合智能場(chǎng)內(nèi)物流機(jī)器人公司之一。

2022年至2024年，凱樂士收入波動(dòng)較大且尚未扭虧為盈。其中，公司2024年實(shí)現(xiàn)收入7.21億元，凈虧損約1.78億元。

主營物流機(jī)器人

凱樂士定位為綜合智能場(chǎng)內(nèi)物流機(jī)器人專家，公司三大核心產(chǎn)品線為：多向穿梭車機(jī)器人 (MSR)、自主移動(dòng)機(jī)器人 (AMR) 以及輸送分揀機(jī)器人 (CSR)。

聆訊資料集披露顯示，按 2024 年的收入計(jì)，凱樂士已成為中國前五大綜合智能場(chǎng)內(nèi)物流機(jī)器人公司之一。從前五大企業(yè)的市場(chǎng)份額來看，行業(yè)整體較為分散。

圖1：2024年中國綜合智能場(chǎng)內(nèi)物流機(jī)器人企業(yè)排名

招股書顯示，凱樂士的收入主要來自于中國內(nèi)地，2024年占比85.5%。不過，公司來自中國內(nèi)地以外的收入占比呈上升趨勢(shì)。

圖2：凱樂士收入地理區(qū)域構(gòu)成

根據(jù)聆訊資料集披露，在人力成本增加、運(yùn)營復(fù)雜性增加以及對(duì)效率需求不斷增長的推動(dòng)下，全球智能場(chǎng)內(nèi)物流市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長，從2020年的人民幣2706億元增長到2024年的人民幣4551億元，預(yù)測(cè)2030年將達(dá)到人民幣9919億元，2024年到2030年期間的復(fù)合年增長率為13.9%。

??收入波動(dòng)較大，尚未實(shí)現(xiàn)盈利

2022年至2024年，凱樂士收入波動(dòng)較大，金額分別為6.57億元、5.51億元、7.21億元。

受毛利率較低、費(fèi)用支出較大以及贖回負(fù)債賬面值的變動(dòng)等因素影響，凱樂士虧損較大，2022年至2024年分別虧損2.1億元、2.42億元、1.78億元。

圖3：2022年至2024年凱樂士業(yè)績表現(xiàn)

數(shù)據(jù)顯示，凱樂士2024年毛利率為15.7%，較上一年的16.6%小幅下降。

圖4：凱樂士毛利率變化

扣除贖回負(fù)債賬面值的變動(dòng)等因素影響，凱樂士2022年至2024年經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為1.17億元、1.23億元、0.5億元，2024年虧損明顯收窄。

截至2024年12月31日，凱樂士的待交付項(xiàng)目合同總金額為人民幣21億元。

?控股股東有權(quán)行使約40.3%投票權(quán)

??截至最后實(shí)際可行日期，根據(jù)一系列一致行動(dòng)人士協(xié)議，創(chuàng)始人谷春光連同一致行動(dòng)人士有權(quán)行使公司約 40.30% 的投票權(quán)，因此構(gòu)成公司的一組控股股東。

凱樂士成立以來完成多輪融資，在2022年的E輪融資中，公司融資后估值約35億元。

圖5：凱樂士融資情況

凱樂士募集資金將用于推進(jìn)核心機(jī)器人產(chǎn)品線，研發(fā)底層技術(shù)和軟件能力開發(fā)，產(chǎn)能擴(kuò)張和制造能力提升，執(zhí)行全球市場(chǎng)擴(kuò)張戰(zhàn)略等用途。

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編輯：王媛媛

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