新華財(cái)經(jīng)北京8月29日電（王菁）債市周五（8月29日）橫盤整理，長端期現(xiàn)券稍有回暖，國債期貨主力合約漲跌不一，銀行間現(xiàn)券收益率普遍回落1BP左右；月末最后一個(gè)交易日公開市場凈投放4217億元，流動(dòng)性轉(zhuǎn)入寬松區(qū)間，資金利率小幅分化。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為，股債蹺蹺板效應(yīng)還在，后續(xù)要繼續(xù)觀察。當(dāng)前股指雖然已到相對(duì)高位，但不少踏空資金等待調(diào)整逢低入場，需要特別注意大資金調(diào)倉。債市若要延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，還需要等待更明確的做多契機(jī)。

【行情跟蹤】

國債期貨收盤多數(shù)上漲，30年期主力合約漲0.01%報(bào)116.550，10年期主力合約持平于107.810，5年期主力合約漲0.04%報(bào)105.515，2年期主力合約漲0.04%報(bào)102.418。

銀行間主要利率債收益率小幅下行，30年期國債“25超長特別國債02”收益率下行0.75BP至2.025%，10年期國開債“25國開15”收益率下行1BP至1.8775%，10年期國債“25附息國債11”收益率下行1BP至1.78%。

中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收盤下跌0.36%，報(bào)476.11點(diǎn)，成交金額878.76億元。大元轉(zhuǎn)債、東杰轉(zhuǎn)債、春23轉(zhuǎn)債、再22轉(zhuǎn)債、匯成轉(zhuǎn)債跌幅居前，分別跌6.99%、6.75%、6.12%、5.56%、5.34%。皓元轉(zhuǎn)債、微導(dǎo)轉(zhuǎn)債、陽谷轉(zhuǎn)債、精裝轉(zhuǎn)債、東時(shí)轉(zhuǎn)債漲幅居前，分別漲7.64%、7.14%、7.10%、5.48%、4.97%。

【海外債市】

北美市場方面，當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月28日，美債收益率漲跌不一，2年期美債收益率漲1.64BP報(bào)3.627%，3年期美債收益率漲0.27BP報(bào)3.585%，5年期美債收益率跌1.24BP報(bào)3.687%，10年期美債收益率跌3.29BPs報(bào)4.201%，30年期美債收益率跌4.68BPs報(bào)4.872%。

亞洲市場方面，日債收益率延續(xù)回落，10年期日債收益率下行2.5BPs至1.595%，3年期和5年期日債收益率分別下行0.5BP和1.3BP。

歐元區(qū)市場方面，當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月28日，10年期法債收益率下行4.1BPs報(bào)3.475%，10年期德債收益率下行0.7BP報(bào)2.691%，10年期意債收益率下行3.6BPs報(bào)3.535%，10年期西債收益率下行2.5BPs報(bào)3.292%。其他市場方面，10年期英債收益率下行3.5BPs報(bào)4.698%。

【一級(jí)市場】

進(jìn)出口行2年、3年期金融債中標(biāo)收益率分別為1.66%、1.7948%，全場倍數(shù)分別為2.01、2.23，邊際倍數(shù)分別為1.82、1.52。

【資金面】

公開市場方面，央行公告稱，8月29日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開展了7829億元7天期逆回購操作，操作利率1.40%，投標(biāo)量7829億元，中標(biāo)量7829億元。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日3612億元逆回購到期，據(jù)此計(jì)算，單日凈投放4217億元。

資金面方面，Shibor短端品種表現(xiàn)分化。隔夜品種上行1.5BP報(bào)1.331%；7天期下行1.6BP報(bào)1.51%；14天期上行0.5BP報(bào)1.555%；1個(gè)月期下行0.2BP報(bào)1.527%。

【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】

中信證券：在杰克遜講話中，鮑威爾公布了約五年一次的美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策框架的審查結(jié)果。鮑威爾也在發(fā)言一開始介紹近期美國經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)以及貨幣政策路徑方向，整體表態(tài)偏鴿。由于鮑威爾暗示經(jīng)濟(jì)可能需要美聯(lián)儲(chǔ)降息，鮑威爾講話后美聯(lián)儲(chǔ)9月降息預(yù)期上升。

浙商證券：站在8月底時(shí)點(diǎn)展望9月，投資者對(duì)下階段債市行情大方向判斷比較迷茫，一致預(yù)期維持中短利率債和可轉(zhuǎn)債偏好，看多情緒比例有所下降，操作更加審慎。資金面及權(quán)益市場成為投資者關(guān)注的核心要點(diǎn)，投資者對(duì)地方債、高等級(jí)城投債和永續(xù)債偏好程度邊際減弱。

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編輯：王柘

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