新華財(cái)經(jīng)北京6月10日電 6月9日晚間，海光信息與中科曙光正式公布了《重組預(yù)案》。海光信息作為吸收合并方，而中科曙光則是被吸收合并方，雙方擬定以0.5525:1換股比例展開(kāi)吸并，兩家公司股票于6月10日開(kāi)市起復(fù)牌，并向特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。中科曙光停牌前股價(jià)為61.9元，而此次吸收合并換股價(jià)為79.26元，高出約28%，因此其復(fù)牌后漲停符合市場(chǎng)預(yù)期。

據(jù)悉，交易完成后，海光信息總市值或?qū)⒊^(guò)4000億元，有望成為國(guó)內(nèi)A股市值最高的國(guó)產(chǎn)AI芯片和服務(wù)器公司。同時(shí)，該并購(gòu)交易也是A股首例“子吞母”并購(gòu)案，還是國(guó)內(nèi)AI芯片領(lǐng)域規(guī)模最大的并購(gòu)交易之一，以及是《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》正式修訂發(fā)布后首個(gè)正式公布的上市公司之間吸收合并交易，對(duì)于國(guó)內(nèi)AI算力領(lǐng)域具有重要意義。截至今年6月8日，2025年已完成的重大資產(chǎn)重組數(shù)量達(dá)38起，2024年這一數(shù)據(jù)是39起，已接近2024年全年總量。

《重組預(yù)案》顯示，參與本次換股的中科曙光股票為14.63億股，若不考慮合并雙方后續(xù)可能的除權(quán)除息等影響，按照換股比例1:0.5525計(jì)算，海光信息為本次換股吸收合并發(fā)行的股份數(shù)量合計(jì)為8.08億股。吸收合并方換股價(jià)格為143.46元／股，被吸收合并方換股價(jià)格為79.26元／股。本次換股吸收合并中，海光信息擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的交易金額為換股吸收合并中科曙光的成交金額，為1159.67億元。

雙方在合并預(yù)案中稱(chēng)，通過(guò)兩家公司合并， 可以實(shí)現(xiàn)海光信息在芯片領(lǐng)域、 中科曙光在整機(jī)和數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)技術(shù)積累、團(tuán)隊(duì)和資金能力、供應(yīng)鏈和市場(chǎng)資源等資源上的互補(bǔ)和深度融合，以資源融合反哺技術(shù)突破，以產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同提升產(chǎn)業(yè)鏈韌性，以龍頭企業(yè)帶動(dòng)加速算力產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境構(gòu)建， 提升與國(guó)際龍頭企業(yè)的同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)能力，回報(bào)資本市場(chǎng)投資者，助力我國(guó)算力產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

本次交易實(shí)施后，海光信息將承繼及承接中科曙光的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)。本次交易前海光信息無(wú)實(shí)際控制人。本次換股吸收合并完成后，中科曙光作為被吸收合并方將終止上市；海光信息作為存續(xù)公司，仍無(wú)實(shí)際控制人。

開(kāi)源證券認(rèn)為，在并購(gòu)重組政策支持與半導(dǎo)體景氣復(fù)蘇的共同驅(qū)動(dòng)下，2025年以來(lái)半導(dǎo)體行業(yè)迎來(lái)新一輪并購(gòu)浪潮。主要有三條線(xiàn)索：（1）已實(shí)現(xiàn)平臺(tái)化布局，具備較強(qiáng)整合能力的半導(dǎo)體企業(yè)；（2）公開(kāi)披露過(guò)并購(gòu)意向、現(xiàn)金充裕的半導(dǎo)體細(xì)分賽道龍頭；（3）實(shí)控人／大股東旗下有優(yōu)質(zhì)半導(dǎo)體資產(chǎn)可以注入的上市公司。

資料顯示，海光信息是國(guó)內(nèi)知名的CPU廠(chǎng)商，同時(shí)也布局了以GPGPU架構(gòu)為基礎(chǔ)的DCU系列產(chǎn)品。2024年，海光信息營(yíng)收為91.62億元，同比增長(zhǎng)52.40%；歸母凈利潤(rùn)為19.31億元，同比增長(zhǎng)52.87%；扣非歸母凈利潤(rùn)為18.16億元，同比增長(zhǎng)59.79%。近一年來(lái)，該公司股價(jià)上漲已超過(guò)90%。海光信息管理團(tuán)隊(duì)曾表示，在生成式AI的背景下，其應(yīng)用于AI數(shù)據(jù)中心的DCU產(chǎn)品快速迭代，推動(dòng)了業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。

中科曙光主要從事高性能計(jì)算機(jī)、存儲(chǔ)、安全、數(shù)據(jù)中心等產(chǎn)品研發(fā)制造，同時(shí)包含數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、智能計(jì)算等業(yè)務(wù)。2024年，中科曙光營(yíng)收為131.48億元，同比下降8.4%；歸母凈利潤(rùn)為19.11億元，同比增長(zhǎng)4.1%；扣非歸母凈利潤(rùn)為13.72億元，同比增長(zhǎng)7.3%。

根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC發(fā)布的2024年中國(guó)服務(wù)器廠(chǎng)商市場(chǎng)份額報(bào)告，浪潮、寧暢、新華三占據(jù)前三，占據(jù)超過(guò)了50%的市場(chǎng)份額，中科曙光排名在第5，市場(chǎng)份額約在10%上下。

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編輯：王春霞

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